أفادت تقارير إعلامية بأن عملاق الطاقة الفرنسي هيمن في آذار/مارس على سوق النفط الخام في الشرق الأوسط، بعدما اقتنص عشرات الشحنات مستفيدا من الاضطرابات التي سببتها الحرب وفتحت فرصة غير مسبوقة أمام المتعاملين.
أفادت صحيفة "فايننشال تايمز" بأن شركة "توتال إنرجيز" حققت أرباحا تزيد على مليار دولار (868 مليون يورو) بعد شرائها شحنات من النفط في مختلف أرجاء الشرق الأوسط، في وقت خنق فيه النزاع مع إيران حركة الشحن عبر مضيق هرمز.
اعلان
اعلان
وبحسب المصدر نفسه، فإن متداولي شركة النفط الفرنسية العملاقة اشتروا نحو 70 شحنة من النفط الخام المنتج في الإمارات العربية المتحدة وسلطنة عمان، المقرر تحميلها في أيار/مايو، أي أكثر من مثلي مشتريات الشركة في شباط/فبراير.
ولم تصدر "توتال" حتى الآن أي تصريحات علنية حاسمة بشأن هذه المسألة، وأبلغت الصحيفة بأنها لا تعلق على أنشطة التداول التي تقوم بها.
كيف انهار المؤشر السعري
أتاحت الفرصة اضطرابات محددة في طريقة تسعير النفط الخام في الشرق الأوسط.
فشركة "S&P Global Platts"، التي تدير مؤشر خام دبي المرجعي ـ وهو مرجع التسعير الرئيسي لصادرات النفط الشرق أوسطية إلى آسيا ـ علّقت في الثاني من آذار/مارس، وبشكل فوري، قبول ترشيح درجات الخام التي يتطلب تسليمها المرور عبر مضيق هرمز، بعدما أوقفت كبريات شركات الشحن عبور هذا الممر البحري وسط مخاوف متزايدة على السلامة.
وبذلك استُبعدت فعليا ثلاث من بين خمس درجات من الخام التي تُستخدم عادة في تحديد المؤشر، ولم يبق متاحا للتسليم سوى خام "مربان" من أبوظبي، الذي يُحمّل من ميناء الفجيرة، وخام عمان.
وقالت "بلاتس" في حينه إن هذه الخطوة خفّضت حجم النفط القابل للتسليم ضمن المؤشر بنحو 40%.
ومع تقلص عدد الدرجات المتداولة وتراجع السيولة بشكل حاد، أصبح السوق أكثر عرضة بكثير لهيمنة طرف واحد.
وسرعان ما شغلت "توتال إنرجيز" هذا الفراغ.
فعلى الرغم من أن حجم التداول في آذار/مارس كان أعلى بنحو 50% مقارنة بالشهر السابق، فإن "توتال إنرجيز" وحدها هي التي حصلت على ما يكفي من العقود الجزئية لتجميع شحنة كاملة، بحسب "فايننشال تايمز".
وارتفع سعر خام دبي من نحو 70 دولارا للبرميل مباشرة قبل اندلاع النزاع إلى مستوى قياسي يقارب 170 دولارا الأسبوع الماضي. أما خام "برنت" القياسي العالمي فبلغ ذروته عند نحو 120 دولارا للبرميل في منتصف آذار/مارس قبل أن يتراجع إلى حوالي 113 دولارا أواخر الأسبوع الماضي.
أسواق "مختلة"
كان الرئيس التنفيذي لـ"توتال إنرجيز" باتريك بويانيه صريحا بشأن حجم الاضطراب، وإن لم يتطرق إلى أرباح التداول.
فقد قال في مقابلة مع "CNBC" الأسبوع الماضي إن العالم "لم يشهد أبدا" هوامش ربح في أنشطة التكرير عند مستوياتها الحالية، ووصف سوق المنتجات النفطية بأنها "مختلة".
وحذّر من أنه إذا استمر النزاع طوال فصل الصيف، فقد تصل أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا إلى 40 دولارا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، أي أكثر من ضعفي مستواها الحالي البالغ نحو 18 دولارا.
وتظهر إفصاحات الشركة نفسها صورة نشاط يتلقى ضربات من الحرب وفي الوقت نفسه يستفيد منها.
ففي بيان صدر في 13 آذار/مارس، أوضحت "توتال إنرجيز" أن الإنتاج قد أوقف أو يجري وقفه في قطر والعراق وفي الحقول البحرية قبالة سواحل الإمارات، وهو ما يمثل نحو 15% من إجمالي إنتاجها العالمي.
لكنها أشارت إلى أن براميل الشرق الأوسط لا تمثل سوى نحو 10% من التدفقات النقدية لأنشطة الاستكشاف والإنتاج بسبب ارتفاع الضرائب، مضيفة أن ارتفاع سعر خام برنت بواقع ثمانية دولارات للبرميل يكفي لتعويض كامل الإنتاج المفقود.
المشترون الآسيويون تحت الضغط
وجّهت القفزة في أسعار خام دبي ضربة قوية لمصافي التكرير في آسيا. ووفقا لوكالة "آرغوس"، سعت بعض هذه المصافي لدى شركة "أرامكو السعودية" لحثها على تغيير مؤشر التسعير من "بلاتس دبي" إلى "آيس برنت".
وفي 20 آذار/مارس، اتخذت "بلاتس" خطوة إضافية لدعم المؤشر، إذ علّقت العمل بتعديل الجودة السلبي على خام "مربان" بهدف تعظيم كميات النفط القابلة للتسليم في عملية التسعير.
وقالت الوكالة إنها جمعت آراء واسعة من المشاركين في السوق تؤيد هذه الخطوة.